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中山大学曾燕教授:Optimal Post-Retirement Planning for Couples with Dependent Mortality
时间:2019-12-18 08:23



时间:20191220(周1400

地点:经管楼306

主讲人:曾燕教授中山大学岭南学院中山大学金融工程与风险管理研究中心

题目:Optimal Post-Retirement Planning for Couples with Dependent Mortality

 

摘要:

This paper proposes a multi-period consumption and portfolio choice model for retired couples with dependent mortality rates. The analysis indicates that the correlation in mortality rates of spouses affects optimal retirement decisions. We find that retired couples who consider mortality dependence in their financial planning achieve a higher utility than those who ignore the dependence. In particular, retired couples who take into account mortality correlation optimally adopt a more risky investment strategy and have a smoother utility trajectory. Moreover, the demand for annuities will be substantially lower if they ignore dependence in mortality rates. Using the optimal level suggested by our model as a benchmark, we show that the prevalence of ignorance and indifference about mortality dependency observed in reality is one important factor that explains the annuity puzzle. (Coauthor with Baiyi Wu and Yijia Lin)

个人简介:曾燕, 男,中山大学岭南学院教授、博士生导师。其主要从事金融工程、风险管理、保险精算、数字普惠金融与金融经济学等领域的研究,曾在美国麻省理工学院(MIT)、加拿大滑铁卢大学、新加坡国立大学香港大学访问,是国家社科基金重大项目首席专家、广东省青年珠江学者、广东省自然科学基金杰出青年项目获得者、霍英东教育基金项目获得者、广东省高校千百十工程培养对象系统科学与系统工程青年科技奖获得者、中国决策科学青年科技奖获得者;主持了国家自科面上项目等10余项课题;在本领域著名期刊《Journal of Economic Dynamics and Control》、《Insurance: Mathematics and Economics》、《Annals of Operations Research》、《IEEE Systems Journal》、《Journal of Optimization Theory and Applications》、《管理科学学报》等上发表学术论文70篇,其中SCI/SSCI收录40研究成果获得广东省哲学社科优秀成果一等奖(省级)、第七届高等学校科学研究优秀成果三等奖(部级)、中国人保部社会保障论坛征文三等奖(部级)等;学术兼职包括广东省本科高校金融学类专业教学指导委员会秘书长、国优选法统筹法与经济数学研究会理事中国优选法统筹法与经济数学研究会量化金融与保险分会秘书长、中国优选法统筹法与经济数学研究会青年工作委员会常务委员中国运筹学会金融工程与金融风险管理分会常务理事中国运筹学会决策科学分会常务理事Quantitative Finance and Economics编委等。

 

 

责编:鲁   奇

审核:黄晓霞

 

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